{"id":2605,"date":"2022-04-20T04:20:00","date_gmt":"2022-04-20T11:20:00","guid":{"rendered":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/?p=2605"},"modified":"2022-04-20T06:43:34","modified_gmt":"2022-04-20T13:43:34","slug":"how-options-traders-are-profit-from-defi-gyrations","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/es\/how-options-traders-are-profit-from-defi-gyrations\/","title":{"rendered":"C\u00f3mo los comerciantes de opciones se benefician de los giros de DeFi"},"content":{"rendered":"

Los comerciantes de opciones de criptomonedas est\u00e1n aprovechando los giros recientes en el mercado de finanzas descentralizadas (DeFi) vendiendo volatilidad antes de eventos clave.<\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan datos de crypto analytics sesgo de plataforma<\/a>, las b\u00f3vedas de opciones DeFi ejercen presi\u00f3n a la baja sobre la volatilidad impl\u00edcita todos los viernes, creando una ventana de oportunidad para que los comerciantes inteligentes vendan en corto la volatilidad antes del evento.<\/p>\n\n\n\n

Las opciones son instrumentos de cobertura que otorgan al titular el derecho, pero no la obligaci\u00f3n, de comprar o vender un activo a un precio fijo dentro de un per\u00edodo de tiempo determinado. Por ejemplo, un comerciante que tiene una opci\u00f3n de compra en bitcoin con un precio de ejercicio de $50,000 y vence en mayo podr\u00e1 comprar un BTC por $50,000 en o antes del vencimiento de mayo. Si el precio de BTC est\u00e1 por debajo de $50,000 en ese momento, la opci\u00f3n vencer\u00e1 sin valor y el comerciante perder\u00e1 la prima pagada para comprar la opci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

En el pasado, el criptomercado estaba dominado por traders de tendencia direccional que apostaban a precios alcistas o bajistas. 2021 marc\u00f3 el comienzo de una marca diferente de comerciantes, conocidos dentro de la industria como comerciantes de volatilidad. Estos comerciantes de volatilidad apuestan por un aumento o una ca\u00edda en la volatilidad del precio impl\u00edcita o esperada durante un per\u00edodo espec\u00edfico.<\/p>\n\n\n\n

Estas entidades emplean cada vez m\u00e1s estrategias para beneficiarse de la informaci\u00f3n p\u00fablica del mercado. Una de las m\u00e1s importantes son las estrategias de opciones automatizadas semanales que son subastadas por b\u00f3vedas de opciones descentralizadas (DOV) todos los viernes. Todos los viernes a las 11:00 hora universal coordinada (7 a. m. ET), las b\u00f3vedas de opciones permiten que cualquiera que est\u00e9 dispuesto a depositar sus monedas all\u00ed obtenga rendimientos anualizados de dos d\u00edgitos.<\/p>\n\n\n\n

Adem\u00e1s, estas b\u00f3vedas no solo contienen ether (ETH) y bitcoin (BTC), sino tambi\u00e9n una variedad de tokens ERC-20, incluidos los emitidos por protocolos populares como FabricanteDAO<\/a>, Synthetix, y a\u00f1orar.<\/p>\n\n\n\n

Estas b\u00f3vedas de opciones venden llamadas con un precio de ejercicio m\u00e1s alto o fuera del dinero (OTM) y opciones de venta OTM con un precio de ejercicio m\u00e1s bajo, lo que hace que la volatilidad impl\u00edcita sea m\u00e1s baja todos los viernes en el momento de la subasta. Esta estrategia comercial es inquietantemente similar a establecer una posici\u00f3n corta en el mercado al contado o de futuros para beneficiarse de una ca\u00edda esperada en los precios.<\/p>\n\n\n\n

El viernes, muchos de estos comerciantes fueron tomados por sorpresa cuando el precio de Bitcoin cay\u00f3 inesperadamente 10% en el lapso de una hora. La venta masiva provoc\u00f3 que la volatilidad impl\u00edcita (IV) se disparara hasta 140%, su nivel m\u00e1s alto desde mediados de marzo.<\/p>\n\n\n\n

Los mercados DeFi han sido uno de los principales impulsores del repunte de los precios de Bitcoin en los \u00faltimos meses. Sin embargo, el sector se ha visto sometido a una intensa presi\u00f3n de venta en la \u00faltima semana, ya que los inversores han obtenido beneficios y han rotado su capital hacia otras clases de activos.<\/p>\n\n\n\n

La repentina ca\u00edda en el precio de Bitcoin tom\u00f3 por sorpresa a muchos comerciantes de opciones y los dej\u00f3 luchando para cubrir sus p\u00e9rdidas.<\/p>\n\n\n\n

Seg\u00fan Robbie Liu, investigador principal de Babel Finance, \u201cLa estrategia ha sido bastante popular. Inicialmente fue muy rentable, pero con el tiempo, m\u00e1s y m\u00e1s comerciantes est\u00e1n haciendo esto. Entonces, la rentabilidad ha ido disminuyendo r\u00e1pidamente\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Liu se refiere al llamado comercio de "apret\u00f3n de gamma" que se ha vuelto cada vez m\u00e1s popular entre los comerciantes de opciones en los \u00faltimos meses. La negociaci\u00f3n implica la venta de opciones con un gamma alto, o sensibilidad a los cambios en el precio del activo subyacente, y la compra de opciones con un gamma bajo.<\/p>\n\n\n\n

La operaci\u00f3n suele ser rentable si el precio del activo subyacente se mantiene relativamente estable. Pero si el precio del activo comienza a girar violentamente, como ha sido el caso con muchas criptomonedas en los \u00faltimos d\u00edas, el comercio puede volverse r\u00e1pidamente en contra del comerciante.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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