\u00a0recent gepubliceerd artikel<\/a> die betoogde dat gedecentraliseerde financiering de fouten van "schaduwbankieren" herhaalt, de fenomenen die voorafgingen aan de financi\u00eble crisis van eind jaren 2000. Allen's paper, die samen met Joanna Green is geschreven, een professor aan de Wharton School, heet "Defi Is the New Subprime: Lessons From 2008 for Decentralized Finance."<\/p>\n\n\n\nIn het interview stelt Allen dat Defi een herhaling is van de crisis van 2008 omdat het gebaseerd is op hetzelfde model van schaduwbankieren. Schaduwbankieren is de praktijk waarbij schulden worden gebruikt om activiteiten te financieren die niet worden gereguleerd door traditionele bankwetten. Dit omvat zaken als hedgefondsen, private equity en durfkapitaal.<\/p>\n\n\n\n
In de krant betogen Allen en Green dat Defi schaduwbankieren is omdat het gebaseerd is op lenen en uitlenen buiten het traditionele banksysteem om. Allen's stelling is dat de hoge niveaus van complexiteit rondom DeFi's innovatieve nieuwe mechanismen voor lenen, uitlenen, verzekeren en betalen. Er is een schrijnend gebrek aan duidelijkheid over de dreigende risico's die kredietverzuimswaps (CDS) en door onderpand gedekte schuldverplichtingen (CDO's) koesterden tijdens de pre-financi\u00eble vastgoedzeepbel.<\/p>\n\n\n\n
Allen schrijft dat "door complexiteit veroorzaakte ondoorzichtigheid de kans vergroot dat dergelijke risico's in goede tijden worden onderschat (waardoor bellen ontstaan) en in slechte tijden worden overschat (waardoor paniek erger wordt)".<\/p>\n\n\n\n
Allen is niet de enige met deze mening. Onafhankelijk onderzoeker Hasu heeft ook betoogd dat de groei van Defi doet denken aan de omstandigheden van v\u00f3\u00f3r de crisis. In een recente blogpost schreef hij dat \u201cde explosieve groei van synthetische activa en derivaten\u201d leidt tot een \u201csituatie die griezelig veel lijkt op die van v\u00f3\u00f3r de crisis\u201d.<\/p>\n\n\n\n
Het overweldigende verschil tussen Defi-innovators in de jaren 2020 en die van Wall Street in de jaren 2000 is dat de laatste \u2013 de bankiers \u2013 opereerden binnen een allesomvattend politiek kader waar de eerste \u2013 de crypto-ontwikkelaars \u2013 onaangetast door zijn. Bankiers hadden de macht om nieuw geld te cre\u00ebren door middel van fractionele reserveleningen, met bevoorrechte toegang tot de liquiditeit van de Federal Reserve. Ze hadden de macht om overheidsschuld te kopen en te verkopen, met het impliciete besef dat reddingsoperaties er altijd zouden zijn als er iets misging. Ze hadden de macht om gekozen functionarissen te be\u00efnvloeden door hun eigendom van de media en hun campagnebijdragen. Ze hadden de macht om wetten in hun voordeel te veranderen. Kortom, ze hadden de staat veroverd.<\/p>\n\n\n\n
De crypto-ontwikkelaars staan daarentegen volledig buiten het bestaande politieke kader. Ze zijn aan niemand iets verplicht en hebben geen enkel belang bij het behoud van de status quo. Hun enige interesse is het bouwen van nieuwe protocollen en applicaties die de bestaande verbeteren. Dit maakt ze tot een veel radicalere kracht voor verandering dan alles wat we eerder hebben gezien.<\/p>\n\n\n\n
Dus hoewel het mogelijk is dat Defi een herhaling is van de crisis van 2008, is het waarschijnlijker dat het iets geheel nieuws vertegenwoordigt. De oude garde is eruit gegooid en de nieuwe garde is net begonnen. Het is niet te zeggen wat ze zullen bouwen of hoe hoog ze ons zullen brengen. Maar \u00e9\u00e9n ding is zeker: de wereld zal nooit meer hetzelfde zijn.<\/p>\n\n\n\n
Wat denk je? Is Defi een herhaling van de crisis van 2008 of iets geheel nieuws? Laat het ons weten in de reacties hieronder!<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
De nieuwsbrief van de nieuwsbrief van Charlie Warzel had vorige week een interessante kop: "Herschept Crypto de financi\u00eble crisis van 2008 opnieuw?" Het stuk ging over de opkomst van gedecentraliseerde financiering (Defi), een verzamelnaam voor de nieuwe golf van cryptoprojecten en protocollen die op Ethereum zijn gebouwd en die beloven traditionele financi\u00eble diensten op zijn kop te zetten. Als Warzel [\u2026]<\/p>","protected":false},"author":8,"featured_media":2341,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_editorskit_title_hidden":false,"_editorskit_reading_time":0,"_editorskit_is_block_options_detached":false,"_editorskit_block_options_position":"{}","_uag_custom_page_level_css":"","footnotes":""},"categories":[188,12],"tags":[223,172,222],"class_list":["post-2339","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-defi-news","category-news","tag-crisis","tag-crypto","tag-defi"],"acf":[],"uagb_featured_image_src":{"full":["https:\/\/bitcoinwisdom.com\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/oyxis2kalvg.jpg",1600,1200,false],"thumbnail":["https:\/\/bitcoinwisdom.com\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/oyxis2kalvg-500x330.jpg",500,330,true],"medium":["https:\/\/bitcoinwisdom.com\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/oyxis2kalvg-300x225.jpg",300,225,true],"medium_large":["https:\/\/bitcoinwisdom.com\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/oyxis2kalvg-768x576.jpg",640,480,true],"large":["https:\/\/bitcoinwisdom.com\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/oyxis2kalvg-1024x768.jpg",640,480,true],"1536x1536":["https:\/\/bitcoinwisdom.com\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/oyxis2kalvg-1536x1152.jpg",1536,1152,true],"2048x2048":["https:\/\/bitcoinwisdom.com\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/oyxis2kalvg.jpg",1600,1200,false],"trp-custom-language-flag":["https:\/\/bitcoinwisdom.com\/wp-content\/uploads\/2022\/04\/oyxis2kalvg.jpg",16,12,false]},"uagb_author_info":{"display_name":"Martin K","author_link":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/nl\/author\/martin\/"},"uagb_comment_info":0,"uagb_excerpt":"The newsletter from Charlie Warzel\u2019s newsletter had an interesting headline last week: \u201cIs Crypto Re-Creating the 2008 Financial Crisis?\u201d The The piece was about the rise of decentralized finance (Defi), a catchall term for the new wave of crypto projects and protocols that are built on Ethereum and that promise to upend traditional financial services. As Warzel…","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/nl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2339","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/nl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/nl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/nl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/8"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/nl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=2339"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/nl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2339\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/nl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/2341"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/nl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=2339"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/nl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=2339"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/bitcoinwisdom.com\/nl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=2339"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}