A história compartilhada do Bitcoin e a inflação de hoje
Hoenig, em 2010, foi o único membro votante do Federal Open Market Committee (FOMC) contra a intervenção a longo prazo. Ele temia que o QE acabasse por desestabilizar a economia e levar à inflação. Também encorajaria empréstimos mais arriscados por parte dos bancos, o que criaria bolhas de ativos.
Dez anos depois e essas preocupações foram realizadas. O Fed manteve as taxas perto de zero por tanto tempo que agora há $7 trilhões em dívida do governo rendendo menos de 1%. Isso é quase o dobro de quando Hoenig discordou pela primeira vez. Essa supressão dos rendimentos empurrou os investidores para ativos mais arriscados.
Claro que há explicações materiais. As cadeias de suprimentos do mundo estão amarradas, os portos estão protegidos e o combustível literal para a economia – petróleo e gás – está ficando mais caro, em parte, devido à guerra Rússia-Ucrânia em andamento.
Outra explicação tem a ver com fatores não exógenos. Para combater a crise do COVID-19, que assolou o mundo, os formuladores de políticas dos EUA imprimiram cerca de um século de dólares em apenas dois anos. Os trilhões de dólares em flexibilização quantitativa tiveram o efeito desejado de reduzir os custos de empréstimos e inundar o sistema financeiro com liquidez. É o que chamamos de dinheiro de helicóptero.
Mas isso não foi sem consequências. A velocidade do dinheiro, ou quanto um dólar é trocado por bens e serviços em um determinado período, entrou em colapso. A oferta monetária M2, que é uma medida ampla da oferta monetária dos EUA, atingiu níveis sem precedentes.
O aumento da oferta monetária não foi acompanhado por um aumento correspondente na atividade econômica. Isso levou a temores de inflação no futuro. E é uma das razões pelas quais o Bitcoin, um ativo digital descentralizado e escasso, viu seu preço subir nos últimos meses. Tudo, desde preços de ações a preços de propriedades, ativos criptográficos e iates, aumentou durante um período de dinheiro fácil.
Bitcoin e inflação têm uma história compartilhada. O Bitcoin foi criado após a crise financeira de 2008, quando bancos centrais de todo o mundo estavam imprimindo dinheiro para resgatar o sistema financeiro. Os criadores do Bitcoin queriam criar uma alternativa à moeda fiduciária que não pudesse ser tão facilmente influenciada
O Federal Reserve está agora em uma posição crítica de ter que manter sua palavra para aumentar as taxas de empréstimo para desacelerar a economia e também combater a inflação. O Federal Reserve precisa fazer tudo isso sem compensar outra bolha de ativos.
Crypto é tanto parte do ambiente inflacionário e também traçar um novo caminho para um sistema financeiro eficaz sem intermediários. O Bitcoin, em particular, pretende se tornar um ativo de reserva global que não pode ser rebaixado pelas decisões dos banqueiros centrais.
Eu sou um escritor de criptomoedas e bitcoin. Também trabalho como trader profissional e tenho experiência com negociação de ações e negociação de bitcoin. Em meu trabalho, procuro fornecer informações claras e concisas que ajudem as pessoas a entender esses tópicos complexos.
