Waves-oprichter zegt dat algoritmische Stablecoin Neutrino (USDN) moet worden aangepast

Met de constante de-pegging van Algo Stablecoin USDN, suggereert Waves-oprichter Sasha Ivanov dat het algoritme meer werk nodig heeft in een recent interview met CoinDesk.

Het Waves-protocol wordt mogelijk gemaakt door een algoritme, een stablecoin-munt Neutrino USD (USDN), die de afgelopen weken meerdere keren is ontkoppeld, wat paniek veroorzaakte in zijn ecosysteem bij investeerders. Dit komt bovenop het pegverlies van Terra USD (UST) en LUNA-token vorige maand.

Sasha Ivanov sprak echter in zijn recente interview met CoinDesk over de complicaties van het protocol en hun noodzaak om het te repareren, door te zeggen:

We moeten aan het algoritme werken, want dit is nog maar het begin en we zouden het snel oplossen. Wat er nu gebeurt, is een beetje onvermijdelijk, wat slechts een test is van het hele systeem.

Sasha Ivanov

Terwijl hij verwees naar de eerdere gebeurtenissen van de afgelopen week, zei hij dat het Waves-ecosysteem anders is omdat het protocol van Neutrino "vergelijkbare mechanica" heeft als Terra, maar beperkingen heeft op het aantal verzilveringen dat gebruikers op één dag kunnen krijgen.

Als onderdeel van het proces van revitalisering van het protocol heeft Waves een master uitgebracht: DeFi Revival Plan om het vertrouwen van de gebruiker en de protocolfunctionaliteit te herstellen, bewerend dat "we ontwikkelaars hebben die proberen de stablecoin zeer stabiel te maken, het is een heel natuurlijk proces, en we zullen beter af zijn als we eenmaal met betere algoritmen zijn gekomen."

Wat zijn algoritmische stablecoins precies?

Algo Stablecoins, ook bekend als seigniorage stablecoins, zijn ofwel onderpand of worden niet ondersteund door iets in het echte leven, in tegenstelling tot USD Tether (USDT) of Binance USD (BUSD). Hun fundamentele manier om een $1-koppeling te behouden, is door middel van arbitragemogelijkheden.

Het is een experiment in menselijk gedrag en speltheorie.

Een mechanisme van zijn functionaliteit is te zien in UST: als 1 UST onder $1 komt, kun je het ruilen voor $1 ter waarde van Luna en onmiddellijk winst maken, dat is wanneer UST daalt tot $0.95, mensen kopen en ruilen voor $1 van Luna , en maak onmiddellijk een winst van $.05. LUNA/UST stortte vorige maand in, wat aangeeft dat het de stresstest niet heeft doorstaan. Of het een gecoördineerde aanval of een bankrun was, is nog niet zeker, maar mensen verloren het vertrouwen in het ecosysteem en het stortte in.

USDN, aan de andere kant, is een op dollar gebaseerde stablecoin die wordt ondersteund door de wave-tokens van het protocol, die zijn opgesloten in slimme contracten om USDN te slaan. Het mechanisme van zijn functie is vrij gelijkaardig aan Terra, en het risico is dat er mogelijk niet genoeg onderpand is om USDN-aflossingen te ondersteunen tijdens een crisis, wat precies is wat er gebeurde met Terra's UST stablecoin en luna-token.

In april verloor USDN zijn koppeling en daalde tot 83 cent, terwijl het WAVES-token dat de stablecoin ondersteunt binnen enkele dagen daalde van $50 naar $22 te midden van angst voor prijsmanipulatie. Die de-pegging vernietigde bijna $200 miljoen in USDN's marktkapitalisatie. Dezelfde gebeurtenis deed zich opnieuw voor in mei tijdens de ineenstorting van de UST, en het effect bracht deze keer USDN op 88 cent.

Bovendien werden zowel Terra- als Neutrino-projecten geïnspireerd door het Basis-protocol, een algoritmische stablecoin die uiteindelijk werd stopgezet vanwege het potentiële gebruik als beveiliging.

Sasha Ivanov zei dat USDN niet voldoende steun heeft en vergeleek het met fractioneel reservebankieren in traditionele markten, zeggende dat

Banken werken al eeuwen met fractionele reserve-instellingen en dat gaat prima.

Sasha Ivanov

USDN handelde onlangs met een korting van 1% ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

On-Chain-analyse toont enkele onregelmatigheden

Van netwerk analyse van on-chain transacties bleek dat Ivanov $500m+ leende op VIRES. Om zijn schuld terug te betalen, moet hij echter $500M aan exitliquiditeit vinden voor zijn USDN, die momenteel slechts ~$20M aan exitliquiditeit heeft. VIRES is een gedecentraliseerd niet-bewarend liquiditeitsprotocol op basis van Waves-blockchain, waar gebruikers, portemonnees en DApps kunnen deelnemen aan transacties om de $WAVES-prijs te verhogen.

Laatste nieuws