Neutrino-Münze USDN

Der Gründer von Waves sagt, dass der algorithmische Stablecoin Neutrino (USDN) optimiert werden muss

Mit dem ständigen De-Pegging von Algo Stablecoin USDN deutet Waves-Gründer Sasha Ivanov in einem kürzlichen Interview mit CoinDesk an, dass der Algorithmus mehr Arbeit benötigt.

Das Waves-Protokoll wird durch eine algorithmische Stablecoin-Münze Neutrino USD (USDN) ermöglicht, die in den letzten Wochen mehrfach von der Bindung befreit wurde und bei Anlegern Panik in ihrem Ökosystem auslöste. Dies kommt zu dem Peg-Verlust von Terra USD (UST) und LUNA-Token im letzten Monat hinzu.

Sasha Ivanov sprach jedoch in seinem kürzlichen Interview mit CoinDesk über die Komplikationen des Protokolls und ihre Notwendigkeit, es zu beheben, und sagte:

Wir müssen am Algorithmus arbeiten, da dies erst der Anfang ist und wir ihn bald lösen würden. Was jetzt passiert, ist irgendwie unvermeidlich, was nur ein Test des gesamten Systems ist.

Sascha Iwanow

Während er sich auf die früheren Ereignisse der vergangenen Woche bezog, sagte er, dass das Waves-Ökosystem anders sei, weil das Protokoll von Neutrino eine „ähnliche Mechanik“ wie Terra habe, aber Einschränkungen hinsichtlich der Anzahl der Einlösungen habe, die Benutzer an einem Tag erhalten könnten.

Als Teil des Prozesses der Wiederbelebung des Protokolls hat Waves einen Master veröffentlicht DeFi-Revival-Plan um das Vertrauen der Benutzer und die Protokollfunktionalität wiederherzustellen, und behaupten: „Wir haben Entwickler, die versuchen, die Stablecoin sehr stabil zu machen. Es ist ein sehr natürlicher Prozess, und wir werden besser dran sein, wenn wir einige bessere Algorithmen herausgebracht haben.“

Was genau sind algorithmische Stablecoins?

Algo Stablecoins, auch als Seigniorage-Stablecoins bekannt, sind im Gegensatz zu USD Tether (USDT) entweder unterbesichert oder durch nichts im wirklichen Leben gedeckt Binance USD (BUSD). Ihr grundlegender Weg, um eine $1-Bindung aufrechtzuerhalten, sind Arbitragemöglichkeiten.

Es ist ein Experiment in menschlichem Verhalten und Spieltheorie.

Ein Mechanismus seiner Funktionalität kann in UST gesehen werden: Wenn 1 UST unter $1 fällt, können Sie es gegen Luna im Wert von $1 tauschen und sofort einen Gewinn erzielen, das heißt, wenn UST auf $0,95 fällt, kaufen die Leute und tauschen gegen $1 von Luna , und machen Sie sofort einen Gewinn von $.05. LUNA/UST ist letzten Monat zusammengebrochen, was darauf hindeutet, dass es den Stresstest nicht bestanden hat. Ob es sich um einen koordinierten Angriff oder einen Bankrun handelte, ist noch nicht sicher, aber die Menschen verloren das Vertrauen in das Ökosystem und es stürzte ab.

USDN hingegen ist ein Dollar-basierter Stablecoin, der durch die Wellen-Token des Protokolls unterstützt wird, die in Smart Contracts eingeschlossen sind, um USDN zu prägen. Der Mechanismus seiner Funktion ist Terra sehr ähnlich, und das Risiko besteht darin, dass möglicherweise nicht genügend Sicherheiten vorhanden sind, um USDN-Rücknahmen während einer Krise zu unterstützen, was genau mit Terras UST-Stablecoin und Luna-Token passiert ist.

Im April verlor USDN seine Bindung und fiel auf 83 Cent, während der WAVES-Token, der die Stablecoin unterstützt, innerhalb weniger Tage von $50 auf $22 fiel, inmitten einer Preismanipulationsangst. Dieses De-Pegging hat fast $200 Millionen der Marktkapitalisierung von USDN zunichte gemacht. Dasselbe Ereignis wiederholte sich im Mai während des UST-Zusammenbruchs, und der Effekt brachte den USDN diesmal auf 88 Cent.

Darüber hinaus wurden sowohl die Terra- als auch die Neutrino-Projekte vom Basis-Protokoll inspiriert, einer algorithmischen Stablecoin, die letztendlich wegen ihrer potenziellen Verwendung als Sicherheit geschlossen wurde.

Sasha Ivanov sagte, USDN habe keine ausreichende Unterstützung und verglich es mit dem Teilreserve-Banking auf traditionellen Märkten und sagte dies

Banken arbeiten seit Jahrhunderten mit der Einrichtung von Teilreserven, und es geht ihnen gut.

Sascha Iwanow

USDN wurde kürzlich mit einem Abschlag von 1% zum US-Dollar gehandelt.

Die On-Chain-Analyse zeigt einige Unregelmäßigkeiten

Aus Netzwerkanalyse von On-Chain-Transaktionen wurde festgestellt, dass Ivanov $500m+ auf VIRES geliehen hat. Um seine Schulden zurückzuzahlen, muss er jedoch $500M an Exit-Liquidität für sein USDN finden, das derzeit nur über ~$20M an Exit-Liquidität verfügt. VIRES ist ein dezentralisiertes, nicht verwahrtes Liquiditätsprotokoll, das auf der Waves-Blockchain basiert, bei der Benutzer, Wallets und DApps an Transaktionen teilnehmen können, um den Preis von $WAVES zu erhöhen.

Barinem Pene Verifiziert

Barry Pene ist ein strenger Blockchain-Rechercheur/Texter. Barry handelt seit 2017 mit Kryptos und hat in Themen investiert, die die Blockchain-Industrie auf das richtige Podest stellen würden. Barrys Forschungsexpertise erstreckt sich über Blockchain als disruptive Technologie, DeFis, NFTs, Web3 und die Reduzierung des Energieverbrauchs beim Kryptowährungs-Mining.

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