オプショントレーダーがDefiGyrationsからどのように利益を上げているか

暗号通貨オプションのトレーダーは、主要なイベントに先立ってボラティリティを売り込むことで、分散型ファイナンス（DeFi）市場の最近の回転を利用しています。

暗号分析からのデータによると プラットフォームスキュー、DeFiオプションの保管庫は毎週金曜日にインプライドボラティリティに下向きの圧力をかけ、経験豊富なトレーダーがイベントの前にボラティリティをショートセルする機会を作り出します。

オプションは、保有者に特定の時間枠内で設定された価格で資産を売買する権利を与えるが義務ではないヘッジ手段です。たとえば、行使価格が$50,000のビットコインでコールオプションを保持し、5月に期限が切れるトレーダーは、5月の期限が切れる前に$50,000で1つのBTCを購入できます。その時点でBTCの価格が$50,000を下回っている場合、オプションは無価値に失効し、トレーダーはオプションを購入するために支払われたプレミアムを失います。

過去には、暗号市場は強気または弱気の価格に賭ける方向性のあるトレンドトレーダーによって支配されていました。 2021年には、業界内でボラティリティトレーダーとして知られる別のブランドのトレーダーが登場しました。これらのボラティリティトレーダーは、特定の期間における暗黙的または予想される価格ボラティリティの上昇または下降に賭けます。

これらのエンティティは、公開市場情報から利益を得る戦略をますます採用しています。最も重要なものの1つは、毎週金曜日に分散型オプションボールト（DOV）によってオークションにかけられる毎週の自動オプション戦略です。毎週金曜日の協定世界時（東部標準時午前7時）の11:00に、オプションボールトを使用すると、誰でもコインを預けて2桁の年間収益を得ることができます。

さらに、これらのボールトは、イーサ (ETH) やビットコイン (BTC) だけでなく、さまざまな ERC-20 トークンも保持しています。 MakerDAO、Synthetix、そして憧れ。

これらのオプションボールトは、より高いストライキ、またはアウトオブザマネー（OTM）コールとより低いストライキOTMプットを販売し、オークション時に毎週金曜日にインプライドボラティリティを低下させます。この取引戦略は、予想される価格の下落の恩恵を受けるために、スポット市場または先物市場でショートポジションを設定することに不気味に似ています。

金曜日、ビットコインの価格が 1 時間で 10% と予想外に下落したとき、これらのトレーダーの多くは不意を突かれました。大規模な売りにより、インプライド ボラティリティ (IV) は 140% まで急上昇し、3 月中旬以来の最高水準になりました。

DeFi 市場は、ここ数か月のビットコインの価格上昇の主な要因の 1 つです。しかし、投資家が利益を取り、資本を他の資産クラスに転用したため、このセクターは先週、強い売り圧力にさらされました。

ビットコインの価格が突然下落したことで、多くのオプション トレーダーが不意を突かれ、損失をカバーするために慌てました。

Babel Finance のシニア リサーチャーである Robbie Liu 氏は、次のように述べています。最初は非常に利益がありましたが、時間が経つにつれて、これを行うトレーダーがますます増えています.そのため、収益性は急速に低下しています。」

Liu 氏は、ここ数カ月でオプション トレーダーの間で人気が高まっている、いわゆる「ガンマ スクイーズ」取引について言及しています。取引には、高いガンマ (原資産の価格の変化に対する感応度) を持つオプションの売りと、低いガンマを持つオプションの買いが含まれます。

原資産の価格が比較的安定している場合、取引は一般的に収益性があります。しかし、最近の多くの暗号通貨の場合のように、資産の価格が乱高下し始めた場合、取引はすぐにトレーダーに不利になる可能性があります。

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