Hoe optiehandelaren profiteren van DeFi Gyrations

Hoe optiehandelaren profiteren van DeFi Gyrations

Handelaren in cryptocurrency-opties verzilveren de recente schommelingen in de markt voor gedecentraliseerde financiële (DeFi) door volatiliteit te verkopen voorafgaand aan belangrijke gebeurtenissen.

Volgens gegevens van crypto-analyse platform Skew, zetten DeFi-optiekluizen elke vrijdag neerwaartse druk op de impliciete volatiliteit, waardoor slimme handelaren een kans krijgen om de volatiliteit voorafgaand aan het evenement short te verkopen.

Opties zijn afdekkingsinstrumenten die de houder het recht geven, maar niet de verplichting, om een actief tegen een vastgestelde prijs binnen een bepaald tijdsbestek te kopen of te verkopen. Een handelaar die bijvoorbeeld een call-optie op bitcoin heeft met een uitoefenprijs van $50.000 en vervalt in mei, kan één BTC kopen voor $50.000 op of voor het verstrijken van mei. Als de prijs van BTC op dat moment lager is dan $50.000, vervalt de optie waardeloos en verliest de handelaar de betaalde premie om de optie te kopen.

In het verleden werd de cryptomarkt gedomineerd door directionele trendhandelaren die gokten op bullish of bearish prijzen. 2021 luidde een ander merk van handelaren in, binnen de branche bekend als volatiliteitshandelaren. Deze volatiliteitshandelaren wedden op een stijging of daling van de impliciete of verwachte prijsvolatiliteit gedurende een bepaalde periode.

Deze entiteiten passen in toenemende mate strategieën toe om te profiteren van openbare marktinformatie. Een van de belangrijkste zijn de wekelijkse geautomatiseerde optiestrategieën die elke vrijdag worden geveild door gedecentraliseerde optiekluizen (DOV's). Elke vrijdag om 11:00 gecoördineerde universele tijd (7 uur ET), kunnen de optiekluizen iedereen die zijn munten daar wil storten in staat stellen dubbelcijferige jaarlijkse rendementen te behalen.

Bovendien bevatten deze kluizen niet alleen ether (ETH) en bitcoin (BTC), maar ook een verscheidenheid aan ERC-20-tokens, inclusief die uitgegeven door populaire protocollen zoals MakerDAO, Synthetix, en verlangen.

Deze optiekluizen verkopen hogere strike of out-of-the-money (OTM) calls en lagere strike OTM puts, waardoor de impliciete volatiliteit elke vrijdag op het moment van veiling lager wordt. Deze handelsstrategie lijkt griezelig op het innemen van een shortpositie op de spot- of termijnmarkt om te profiteren van een verwachte prijsdaling.

Op vrijdag werden veel van deze handelaren overrompeld toen de prijs van Bitcoin onverwacht daalde met 10% in een tijdsbestek van een uur. De massale uitverkoop zorgde ervoor dat de impliciete volatiliteit (IV) piekte tot 140%, het hoogste niveau sinds half maart.

De DeFi-markten zijn de afgelopen maanden een van de belangrijkste aanjagers geweest van de prijsrally van Bitcoin. De sector is de afgelopen week echter onder intense verkoopdruk komen te staan doordat beleggers winst hebben genomen en hun kapitaal hebben geroteerd naar andere activaklassen.

De plotselinge daling van de prijs van Bitcoin zorgde ervoor dat veel optiehandelaren overrompeld werden en liet ze klauteren om hun verliezen te dekken.

Volgens Robbie Liu, senior onderzoeker bij Babel Finance: “De strategie is behoorlijk populair geweest. Het was aanvankelijk zeer winstgevend, maar met de tijd doen steeds meer handelaren dit. De winstgevendheid is dus snel aan het afnemen.”

Liu doelt op de zogenaamde "gamma-squeeze"-handel die de afgelopen maanden steeds populairder is geworden onder optiehandelaren. De handel omvat het verkopen van opties met een hoog gamma, of gevoeligheid voor veranderingen in de prijs van de onderliggende waarde, en het kopen van opties met een laag gamma.

De transactie is over het algemeen winstgevend als de prijs van de onderliggende waarde relatief stabiel blijft. Maar als de prijs van het actief wild begint te draaien, zoals het geval is geweest met veel cryptocurrencies de afgelopen dagen, kan de handel zich snel tegen de handelaar keren.

Martin K Geverifieerd

Ik ben een schrijver van bitcoin en cryptovaluta. Ik werk ook als professionele handelaar en heb ervaring met aandelenhandel en bitcoin-handel. In mijn werk streef ik ernaar om duidelijke en beknopte informatie te geven die mensen helpt deze complexe onderwerpen te begrijpen.

Laatste nieuws