オプショントレーダーがDefiGyrationsからどのように利益を上げているか

オプショントレーダーがDefiGyrationsからどのように利益を上げているか

暗号通貨オプションのトレーダーは、主要なイベントに先立ってボラティリティを売り込むことで、分散型ファイナンス(DeFi)市場の最近の回転を利用しています。

暗号分析からのデータによると プラットフォームスキュー、DeFiオプションの保管庫は毎週金曜日にインプライドボラティリティに下向きの圧力をかけ、経験豊富なトレーダーがイベントの前にボラティリティをショートセルする機会を作り出します。

オプションは、保有者に特定の時間枠内で設定された価格で資産を売買する権利を与えるが義務ではないヘッジ手段です。たとえば、行使価格が$50,000のビットコインでコールオプションを保持し、5月に期限が切れるトレーダーは、5月の期限が切れる前に$50,000で1つのBTCを購入できます。その時点でBTCの価格が$50,000を下回っている場合、オプションは無価値に失効し、トレーダーはオプションを購入するために支払われたプレミアムを失います。

過去には、暗号市場は強気または弱気の価格に賭ける方向性のあるトレンドトレーダーによって支配されていました。 2021年には、業界内でボラティリティトレーダーとして知られる別のブランドのトレーダーが登場しました。これらのボラティリティトレーダーは、特定の期間における暗黙的または予想される価格ボラティリティの上昇または下降に賭けます。

これらのエンティティは、公開市場情報から利益を得る戦略をますます採用しています。最も重要なものの1つは、毎週金曜日に分散型オプションボールト(DOV)によってオークションにかけられる毎週の自動オプション戦略です。毎週金曜日の協定世界時(東部標準時午前7時)の11:00に、オプションボールトを使用すると、誰でもコインを預けて2桁の年間収益を得ることができます。

さらに、これらのボールトは、イーサリアム(ETH)とビットコイン(BTC)だけでなく、次のような一般的なプロトコルによって発行されたものを含む、さまざまなERC-20トークンも保持します。 MakerDAO、Synthetix、そして憧れ。

これらのオプションボールトは、より高いストライキ、またはアウトオブザマネー(OTM)コールとより低いストライキOTMプットを販売し、オークション時に毎週金曜日にインプライドボラティリティを低下させます。この取引戦略は、予想される価格の下落の恩恵を受けるために、スポット市場または先物市場でショートポジションを設定することに不気味に似ています。

金曜日に、ビットコインの価格が1時間の間に予期せず10%を下落したとき、これらのトレーダーの多くは不意を突かれました。大規模な売り切りにより、インプライドボラティリティ(IV)は3月中旬以来の最高レベルである140%まで急上昇しました。

DeFi市場は、ここ数か月のビットコインの価格上昇の主な推進力の1つです。しかし、投資家が利益を上げ、資本を他の資産クラスに転用したため、このセクターは先週、激しい売り圧力にさらされました。

ビットコインの価格の突然の低下は、多くのオプショントレーダーを不意を突かれて、彼らの損失をカバーするためにスクランブリングを残しました。

BabelFinanceの上級研究員であるRobbieLiu氏は、次のように述べています。最初は非常に有益でしたが、時間が経つにつれて、ますます多くのトレーダーがこれを行っています。そのため、収益性は急速に低下しています。」

劉は、ここ数ヶ月でオプショントレーダーの間でますます人気が高まっている、いわゆる「ガンマスクイーズ」取引について言及しています。取引には、高ガンマのオプションの販売、または原資産の価格の変化に対する感度、および低ガンマのオプションの購入が含まれます。

原資産の価格が比較的安定している場合、取引は一般的に収益性があります。しかし、最近の多くの暗号通貨の場合のように、資産の価格が激しく変動し始めると、取引はすぐにトレーダーに逆らう可能性があります。

マーティンK 確認済み

私はビットコインと暗号通貨のライターです。私はプロのトレーダーとしても働いており、株式取引やビットコイン取引の経験があります。私の仕事では、人々がこれらの複雑なトピックを理解するのに役立つ明確で簡潔な情報を提供することを目指しています。

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