Założyciel Waves mówi, że algorytm Stablecoin Neutrino (USDN) wymaga ulepszenia

W związku z ciągłym depegging Algo Stablecoin USDN, założyciel Waves Sasha Ivanov sugeruje, że algorytm wymaga więcej pracy w niedawnym wywiadzie dla CoinDesk.

Protokół Waves jest włączany przez algorytm stablecoin coin Neutrino USD (USDN), który w ostatnich tygodniach był wielokrotnie depegowany, powodując panikę w ekosystemie wśród inwestorów. Jest to dodatek do utraty pegów Terra USD (UST) i tokena LUNA w zeszłym miesiącu.

Sasha Ivanov w swoim ostatnim wywiadzie dla CoinDesk mówił jednak o komplikacjach protokołu i potrzebie jego naprawy, mówiąc:

Musimy popracować nad algorytmem, ponieważ to dopiero początek i wkrótce go rozwiążemy. To, co dzieje się teraz, jest nieuniknione, co jest tylko testem całego systemu.

Sasza Iwanow

Odnosząc się do wcześniejszych wydarzeń z zeszłego tygodnia, powiedział, że ekosystem Waves jest inny, ponieważ protokół Neutrino ma „podobną mechanikę” do Terra, ale ma ograniczenia co do liczby umorzeń, które użytkownicy mogą uzyskać w ciągu jednego dnia.

W ramach procesu rewitalizacji protokołu Waves wydało mistrza Plan odrodzenia DeFi aby przywrócić zaufanie użytkowników i funkcjonalność protokołu, twierdząc, że „Mamy programistów, którzy starają się, aby stablecoin był bardzo stabilny, jest to bardzo naturalny proces i będzie nam lepiej, gdy wyjdziemy z lepszymi algorytmami”.

Czym dokładnie są Algorytmiczne Stablecoins?

Algo Stablecoins, znane również jako stabilne monety seigniorage, są albo niedostatecznie zabezpieczone, albo nie są zabezpieczone niczym w prawdziwym życiu, w przeciwieństwie do USD Tether (USDT) lub Binance USD (BUSD). Ich podstawowym sposobem na utrzymanie kołka $1 jest wykorzystanie możliwości arbitrażu.

To eksperyment w ludzkim zachowaniu i teorii gier.

Mechanizm jego funkcjonalności można zobaczyć w UST: Jeśli 1 UST spadnie poniżej $1, możesz wymienić go na $1 Luny i natychmiast zarobić, gdy UST spadnie do $0.95, ludzie kupują i wymieniają na $1 Luny i natychmiast zarób $.05. LUNA/UST załamała się w zeszłym miesiącu, co wskazuje, że nie przeszła testu warunków skrajnych. Nie jest jeszcze pewne, czy był to skoordynowany atak, czy napad na bank, ale ludzie stracili wiarę w ekosystem i spadł.

Z drugiej strony USDN to stablecoin oparty na dolarach, wspierany przez tokeny fal protokołu, które są zablokowane w inteligentnych kontraktach, aby wybić USDN. Mechanizm jej działania jest dość podobny do Terra, a ryzyko polega na tym, że może nie być wystarczającego zabezpieczenia, aby wesprzeć umorzenia USDN podczas kryzysu, co dokładnie stało się ze stabilnym coinem UST i tokenem luna.

W kwietniu USDN stracił swój peg i spadł do 83 centów, podczas gdy token WAVES, który wspiera stablecoin, spadł do $22 z $50 w ciągu kilku dni w obliczu strachu przed manipulacją ceną. Ta depegging wymazała prawie $200 milionów w kapitalizacji rynkowej USDN. To samo wydarzenie powtórzyło się w maju podczas upadku US, a efekt przyniósł tym razem USDN do 88 centów.

Co więcej, zarówno projekty Terra, jak i Neutrino zostały zainspirowane protokołem Basis, algorytmicznym stablecoinem, który ostatecznie został zamknięty z powodu potencjalnego wykorzystania go jako zabezpieczenia.

Sasha Ivanov powiedział, że USDN nie ma wystarczającego wsparcia i porównał je do bankowości opartej na rezerwie cząstkowej na tradycyjnych rynkach, mówiąc, że

Banki od wieków pracują z rezerwą cząstkową i radzą sobie dobrze.

Sasza Iwanow

USDN był ostatnio notowany z dyskontem 1% w stosunku do dolara amerykańskiego.

Analiza sieciowa pokazuje pewne nieprawidłowości

Z Analiza sieci transakcji on-chain, okazało się, że Iwanow pożyczył $500m+ na VIRES. Jednak, aby spłacić swój dług, musi znaleźć $500M płynności wyjścia dla swojego USDN, który obecnie ma tylko ~$20M płynności wyjścia. VIRES to zdecentralizowany protokół płynności bez powiernictwa oparty na blockchainie Waves, w którym użytkownicy, portfele i DApps mogą uczestniczyć w transakcjach, aby pompować cenę $WAVES.

Najnowsze wiadomości