Germania

La guida tedesca sui titoli crittografici si avvicina alla scadenza

La corsa è in corso per rispettare La nuova guida tedesca sui titoli crittografici entro la scadenza del 10 giugno 2022. Il documento, pubblicato dalla Federal Financial Supervisory Authority (BaFin), chiarisce come gli asset digitali che si qualificano come titoli devono essere trattati secondo la legge tedesca.

I gestori patrimoniali e altre istituzioni finanziarie hanno lottato per conformarsi al regolamento sui mercati delle criptovalute (MiCA) dell'Unione Europea, entrato in vigore lo scorso anno. Il regolamento ha creato una nuova categoria di "criptovalute" e ha stabilito regole sulla loro custodia, commercio e pubblicità. Tuttavia, ha lasciato senza risposta molte domande chiave, incluso se le risorse digitali che si qualificano come titoli debbano essere registrate presso BaFin.

La nuova guida fornisce la necessaria chiarezza su questo tema. Afferma che qualsiasi entità che desideri emettere o scambiare titoli crittografici deve ottenere l'approvazione preventiva da BaFin. Ciò include le offerte iniziali di monete (ICO) e le offerte di token di sicurezza (STO).

Le linee guida stabiliscono anche requisiti specifici per l'archiviazione e la custodia di criptovalute. Devono essere conservati in modo da garantire una "sicurezza robusta", ad esempio tramite portafogli multi-firma o custodi qualificati. E devono essere segregati dai fondi generali delle società per proteggere gli investitori in caso di insolvenza.

Il documento di orientamento classifica i token in tre categorie:

  • Gettoni di pagamento: Token che vengono utilizzati solo come mezzo di pagamento e non rappresentano alcun diritto di proprietà o diritto.
  • Token di utilità: Token che rappresentano il diritto di utilizzare un prodotto o servizio specifico.
  • Token di sicurezza: Token che rappresentano una proprietà o un interesse di debito in una società o altre attività sottostanti.

Quando si tratta di scambiare token di sicurezza, BaFin ha chiarito che gli scambi devono essere registrati presso l'agenzia e soddisfare determinati requisiti, inclusa la salvaguardia dei fondi dei clienti.

Il rispetto di queste normative sarà fondamentale per chiunque cerchi di fare affari nel fiorente mercato delle criptovalute tedesco. Coloro che non rispettano la scadenza del 10 giugno 2022 potrebbero essere soggetti a severe sanzioni, comprese pesanti multe e persino il carcere.

Guida ai titoli crittografici tedeschi per i depositari

I custodi di criptovalute in Germania ora hanno maggiore chiarezza sui requisiti normativi che devono soddisfare, in seguito al rilascio delle linee guida da parte dell'organismo di controllo finanziario del paese.

Il documento, pubblicato dalla Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), classifica le criptovalute come "unità di conto" e "strumenti finanziari", riportandole ai regolamenti sui titoli esistenti.

In quanto tali, i depositari di criptovalute devono rispettare le norme sull'antiriciclaggio e sul contrasto al finanziamento del terrorismo, ha affermato BaFin. Saranno inoltre soggetti a requisiti patrimoniali se detengono i beni dei clienti su base professionale, ovvero se la fornitura di servizi di custodia costituisce una parte fondamentale del loro modello di business.

Questa è una buona notizia per l'industria tedesca delle criptovalute, che ha cercato maggiore chiarezza sul panorama normativo. La nuova guida fornisce la certezza tanto necessaria per le aziende che operano in questo spazio.

Guida ai titoli crittografici tedeschi per gli scambi

La guida ai titoli crittografici chiarisce che BaFin considera gli scambi di asset digitali come fornitori di servizi finanziari e quindi soggetti a regolamentazione ai sensi del Banking Act, del Securities Trading Act e del Payment Services Supervision Act.

Secondo BaFin, gli scambi di criptovaluta devono ottenere una licenza dall'autorità di regolamentazione per operare in Germania. Inoltre, gli scambi devono soddisfare una serie di altri requisiti.

I punti chiave del documento di orientamento sono i seguenti:

  1. Gli scambi devono essere registrati con BaFin.
  2. Gli scambi devono essere conformi ai requisiti antiriciclaggio (AML) di BaFin.
  3. Le borse devono essere conformi ai requisiti di negoziazione di titoli di BaFin.
  4. Gli scambi devono garantire che i propri clienti siano adeguatamente protetti.
  5. Gli scambi devono divulgare i propri termini e condizioni ai propri clienti.
  6. Le borse devono adottare misure per prevenire gli abusi di mercato.
  7. Gli scambi devono garantire che i loro sistemi siano sicuri.
  8. Gli scambi devono condurre valutazioni del rischio regolari.
  9. Gli scambi devono segnalare qualsiasi attività sospetta a BaFin.

BaFin conferma che le criptovalute sono strumenti finanziari ai sensi della legge tedesca sul commercio di titoli (Wertpapierhandelsgesetz, WpHG). Ciò significa che l'offerta e la vendita di criptovalute e il loro trading sono soggette al WpHG.

Le criptovalute sono soggette agli stessi requisiti normativi degli altri strumenti finanziari. In particolare, ciò significa che le borse valori devono essere conformi ai requisiti della Direttiva MiFID II (Direttiva sui mercati degli strumenti finanziari II, compreso il prospetto e le regole di trasparenza).

BaFin conferma inoltre che le offerte iniziali di monete (ICO) sono soggette al WpHG. Ciò significa che le ICO devono rispettare il prospetto e le regole di trasparenza e che i token possono essere trattati come titoli.

Barinem Pene Verificato

Barry Pene è un severo ricercatore/copywriter blockchain. Barry fa trading di criptovalute dal 2017 e ha investito in questioni che metterebbero l'industria blockchain sul giusto piedistallo. L'esperienza di ricerca di Barry attraversa blockchain come tecnologia dirompente, DeFis, NFT, Web3 e riduzione dei livelli di consumo energetico del mining di criptovalute.

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