La guía de valores criptográficos de Alemania se acerca a la fecha límite
La carrera está en marcha para cumplir con Nueva guía emitida por Alemania sobre criptovalores antes de la fecha límite del 10 de junio de 2022. El documento, publicado por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera (BaFin), aclara cómo deben tratarse los activos digitales que califican como valores bajo la ley alemana.
Los administradores de activos y otras instituciones financieras han estado luchando para cumplir con el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea, que entró en vigencia el año pasado. La regulación creó una nueva categoría de "criptoactivos" y estableció reglas sobre su custodia, comercio y publicidad. Sin embargo, dejó muchas preguntas clave sin respuesta, incluido si los activos digitales que califican como valores deben registrarse en BaFin.
La nueva guía proporciona una claridad muy necesaria sobre este tema. Establece que cualquier entidad que desee emitir o comercializar valores criptográficos debe obtener la aprobación previa de BaFin. Esto incluye ofertas iniciales de monedas (ICO) y ofertas de token de seguridad (STO).
Las pautas también establecen requisitos específicos para el almacenamiento y custodia de criptovalores. Deben mantenerse de una manera que garantice una "seguridad robusta", como a través de billeteras de múltiples firmas o custodios calificados. Y deben estar segregados de los fondos generales de la empresa para proteger a los inversores en caso de insolvencia.
El documento de orientación clasifica los tokens en tres categorías:
- Fichas de pago: Tokens que se utilizan solo como medio de pago y no representan ningún derecho de propiedad o derechos.
- Fichas de utilidad: Tokens que representan el derecho a usar un producto o servicio específico.
- Fichas de seguridad: Tokens que representan un interés de propiedad o deuda en una empresa u otros activos subyacentes.
Cuando se trata de intercambiar tokens de valores, BaFin aclaró que los intercambios deben registrarse en la agencia y cumplir con ciertos requisitos, incluida la protección de los fondos de los clientes.
El cumplimiento de estas regulaciones será crucial para cualquiera que busque hacer negocios en el floreciente mercado criptográfico de Alemania. Aquellos que no cumplan antes de la fecha límite del 10 de junio de 2022 podrían enfrentar sanciones severas, que incluyen multas considerables e incluso tiempo en la cárcel.
Guía de valores criptográficos de Alemania para custodios
Los criptocustodios en Alemania ahora tienen una mayor claridad sobre los requisitos reglamentarios que deben cumplir, luego de la publicación de la guía del organismo de control financiero del país.
El documento, publicado por Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), clasifica las criptomonedas como "unidades de cuenta" e "instrumentos financieros", colocándolas bajo las regulaciones de valores existentes.
Como tal, los custodios de criptomonedas deben cumplir con las normas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, dijo BaFin. También estarán sujetos a requisitos de capital si mantienen los activos de los clientes de forma profesional, es decir, si la prestación de servicios de custodia forma parte fundamental de su modelo de negocio.
Esta es una buena noticia para la criptoindustria alemana, que ha estado buscando una mayor claridad en el panorama regulatorio. La nueva guía brinda la certeza que tanto necesitan las empresas que operan en este espacio.
Guía de valores criptográficos de Alemania para intercambios
La guía de criptovalores aclara que BaFin considera que los intercambios de activos digitales son proveedores de servicios financieros y, por lo tanto, están sujetos a la regulación en virtud de la Ley Bancaria, la Ley de Comercio de Valores y la Ley de Supervisión de Servicios de Pago.
Según BaFin, los intercambios de criptomonedas deben obtener una licencia del regulador para poder operar en Alemania. Además, los intercambios deben cumplir con una serie de otros requisitos.
Los puntos clave del documento de orientación son los siguientes:
- Los intercambios deben estar registrados en BaFin.
- Los intercambios deben cumplir con los requisitos contra el lavado de dinero (AML) de BaFin.
- Los intercambios deben cumplir con los requisitos de negociación de valores de BaFin.
- Los intercambios deben garantizar que sus clientes estén adecuadamente protegidos.
- Los intercambios deben revelar sus términos y condiciones a sus clientes.
- Los intercambios deben tomar medidas para prevenir el abuso de mercado.
- Los intercambios deben asegurarse de que sus sistemas sean seguros.
- Los intercambios deben realizar evaluaciones de riesgo periódicas.
- Los intercambios deben informar cualquier actividad sospechosa a BaFin.
BaFin confirma que los criptoactivos son instrumentos financieros en el sentido de la Ley alemana de comercio de valores (Wertpapierhandelsgesetz, WpHG). Esto significa que la oferta y venta de criptoactivos y su comercialización están sujetas a la WpHG.
Los criptoactivos están sujetos a los mismos requisitos reglamentarios que otros instrumentos financieros. En particular, esto significa que las bolsas deben cumplir con los requisitos de la Directiva MiFID II (Directiva II de Mercados de Instrumentos Financieros, incluido el folleto y las reglas de transparencia).
BaFin también confirma que las ofertas iniciales de monedas (ICO) están sujetas a WpHG. Esto significa que las ICO deben cumplir con el folleto y las normas de transparencia y que los tokens pueden tratarse como valores.
Barry Pene es un severo redactor/investigador de blockchain. Barry ha estado operando criptos desde 2017 y ha invertido en temas que pondrían a la industria de la cadena de bloques en el pedestal correcto. La experiencia en investigación de Barry abarca blockchain como una tecnología disruptiva, DeFis, NFT, Web3 y la reducción de los niveles de consumo de energía de la minería de criptomonedas.
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