MicroStrategy-aandelen dalen terwijl Bitcoin Margin Call opdoemt

MicroStrategy is onder druk komen te staan na een scherpe daling van de Bitcoin-prijzen in het weekend. Het bedrijf heeft gezworen nooit een van de ongeveer 130.000 Bitcoins die het in zijn bezit heeft te verkopen, maar met de cryptocurrency-handel onder $24.000, zou een margestorting hem de hand kunnen drukken. Bitcoin-geldschieter Celsius Network die opnames en overdrachten opschort, heeft mogelijk bijgedragen aan de uitverkoop.

Beleggers zullen nauwlettend in de gaten houden of MicroStrategy gedwongen wordt om een deel van zijn bitcoin-bezit te liquideren. Als dat zo is, kan dit een verdere neerwaartse druk op de prijzen uitoefenen. Het besluit van het bedrijf om bitcoin te kopen werd algemeen gezien als een blijk van vertrouwen in de digitale valuta, en zijn uitgebreide bezit heeft het tot een van de meest invloedrijke spelers in de ruimte gemaakt.

De aandelenmarkt is onvoorspelbaar en volatiele schommelingen markeren vaak maandagochtenden. Het is dus geen verrassing dat de MSTR -27.36%-aandelen van MicroStrategy een duikvlucht namen in de premarket-handel. Het bedrijf is de laatste tijd in het nieuws geweest vanwege zijn agressieve accumulatie van cryptocurrency, geleid door CEO Michael Saylor, een fervent crypto-enthousiasteling.

MicroStrategy's weddenschap op Bitcoin BTCUSD, +0.60%, heeft zijn vruchten afgeworpen, maar het vluchtige karakter van digitale activa betekent dat het bedrijf verre van uit het bos is. Saylor erkende dat toen hij vorige week zei dat "het mogelijk is dat we al onze investeringen zouden kunnen verliezen."

Maar ondanks de risico's blijft Saylor vertrouwen hebben in cryptocurrency en gelooft dat het een belangrijke rol zal spelen in het toekomstige succes van MicroStrategy. In een recent interview zei hij dat hij Bitcoin ziet als "een reserveactiva op gelijke voet met goud".

Saylor is een groot voorstander van cryptocurrency geweest en de acties van zijn bedrijf tonen dit aan. MicroStrategy heeft niet alleen de winst van zijn analysesoftwarebedrijf gebruikt om bitcoin te kopen, maar heeft ook geleend via de uitgifte van converteerbare obligaties en leningen om nog meer te kopen. Deze agressieve accumulatie heeft ertoe geleid dat sommigen zich zorgen maakten dat het bedrijf te veel van zijn eieren in de crypto-mand stopt.

Microstrategie is niet het enige bedrijf dat de hitte voelt van volatiele cryptocurrency-markten. Bitcoin-mijnbouwbedrijven zijn ook hard getroffen door dalende prijzen. Sommige mijnwerkers zijn zelfs gedwongen hun apparatuur met verlies te verkopen vanwege zorgen over de winstgevendheid.

De Bitcoin-posities van MicroStrategy zijn niet de enige die onderhevig zijn geweest aan een margestorting. Tijdens de conference call in het eerste kwartaal zei de CFO van het bedrijf, Phong Le, dat alleen de bitcoin die tegen zijn voorraad was gekocht, onderhevig was aan een margestorting. Volgens een transcript samengesteld door FactSet Research, zei hij:

Nu is het risico dat we meer Bitcoin zouden moeten bijdragen.

CFO, Phong Le

Dit betekent dat als de waarde van bitcoin onder een bepaald niveau daalt, het bedrijf meer bitcoin aan zijn bezit zou moeten toevoegen om aan de leningsvereisten te voldoen. De opmerkingen van Le suggereren een bepaald risiconiveau verbonden aan het vasthouden aan bitcoins die met hefboomwerking zijn gekocht. Als de waarde van de bitcoin daalt en marges worden genoemd, kan het bedrijf worden gedwongen om meer bitcoin als onderpand op te stellen. Dit kan leiden tot verdere verliezen als de prijzen blijven dalen.

Hoewel dit misschien een riskante propositie lijkt, is het essentieel om te onthouden dat MicroStrategy deze strategie eerder met succes heeft gebruikt. Sterker nog, volgens Le heeft het bedrijf nooit extra cryptocurrency hoeven bij te dragen bij het aangaan van deze leningen.

Dus hoewel er altijd een inherent risico is aan elke investering, lijkt het duidelijk dat MicroStrategy weet wat het doet om zijn bitcoin-holdings te benutten.

Laatste nieuws