Las acciones de MicroStrategy caen a medida que se avecina la llamada de margen de Bitcoin
MicroStrategy ha estado bajo presión después de una fuerte caída en los precios de Bitcoin durante el fin de semana. La compañía ha prometido no vender nunca ninguno de los aproximadamente 130 000 Bitcoin que tiene en su poder, pero con el comercio de criptomonedas por debajo de $24 000, una llamada de margen podría forzar su mano. El prestamista de Bitcoin, Celsius Network, que suspendió los retiros y las transferencias puede haber contribuido a la venta masiva.
Los inversores estarán atentos para ver si MicroStrategy se ve obligada a liquidar algunas de sus tenencias de bitcoin. Si es así, podría ejercer una mayor presión a la baja sobre los precios. La decisión de la empresa de comprar bitcoin fue ampliamente vista como un voto de confianza en la moneda digital, y sus amplias participaciones la han convertido en uno de los jugadores más influyentes en el espacio.
El mercado de valores es impredecible y los lunes por la mañana suelen estar marcados por oscilaciones volátiles. Por lo tanto, no sorprende que las acciones MSTR -27.36% de MicroStrategy cayeron en picada en el comercio previo a la comercialización. La compañía ha estado en las noticias últimamente por su agresiva acumulación de criptomonedas, dirigida por el CEO Michael Saylor, un ferviente entusiasta de las criptomonedas.
La apuesta de MicroStrategy por Bitcoin BTCUSD, +0.60%, ha valido la pena, pero la naturaleza volátil de los activos digitales significa que la empresa está lejos de estar fuera de peligro. Saylor lo reconoció cuando dijo la semana pasada que “es posible que perdamos toda nuestra inversión”.
Pero a pesar de los riesgos, Saylor sigue confiando en las criptomonedas y cree que desempeñará un papel importante en el éxito futuro de MicroStrategy. En una entrevista reciente, dijo que ve a Bitcoin como "un activo de reserva a la par del oro".
Saylor ha sido un gran defensor de las criptomonedas y las acciones de su empresa lo demuestran. MicroStrategy no solo ha utilizado las ganancias de su negocio de software de análisis para comprar bitcoins, sino que también ha tomado prestado a través de la emisión de bonos convertibles y préstamos para comprar aún más. Esta acumulación agresiva ha llevado a algunos a preocuparse de que la compañía esté poniendo demasiados huevos en la cesta de las criptomonedas.
microestrategia no es la única empresa que siente el calor de los volátiles mercados de criptomonedas. Las compañías mineras de Bitcoin también se han visto muy afectadas por la caída de los precios. Algunos mineros incluso se han visto obligados a vender sus equipos con pérdidas debido a problemas de rentabilidad.
Las tenencias de Bitcoin de MicroStrategy no son las únicas que han estado sujetas a una llamada de margen. Durante la conferencia telefónica del primer trimestre, el director financiero de la compañía, Phong Le, dijo que solo el bitcoin comprado contra su reserva estaba sujeto a una llamada de margen. Según una transcripción compilada por FactSet Research, dijo
Ahora, el riesgo es que tendríamos que aportar más Bitcoin.
Director financiero, Phong Le
Esto significa que si el valor de bitcoin cae por debajo de cierto nivel, la empresa deberá agregar más bitcoin a sus tenencias para cumplir con los requisitos del préstamo. Los comentarios de Le sugieren cierto nivel de riesgo asociado con retener bitcoins comprados con apalancamiento. Si el valor de los bitcoins cae y se pagan los márgenes, la empresa podría verse obligada a ofrecer más bitcoins como garantía. Esto podría conducir a más pérdidas si los precios siguen bajando.
Si bien esto puede parecer una propuesta arriesgada, es esencial recordar que MicroStrategy ha utilizado con éxito esta estrategia anteriormente. De hecho, según Le, la empresa nunca ha tenido que aportar criptomonedas adicionales al solicitar estos préstamos.
Entonces, si bien siempre existe algún riesgo inherente involucrado en cualquier inversión, parece claro que MicroStrategy sabe lo que está haciendo para aprovechar sus tenencias de bitcoin.
Barry Pene es un severo redactor/investigador de blockchain. Barry ha estado operando criptos desde 2017 y ha invertido en temas que pondrían a la industria de la cadena de bloques en el pedestal correcto. La experiencia en investigación de Barry abarca blockchain como una tecnología disruptiva, DeFis, NFT, Web3 y la reducción de los niveles de consumo de energía de la minería de criptomonedas.
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