MicroStrategy-Aktien fallen, während Bitcoin Margin Call droht
MicroStrategy ist nach einem starken Rückgang der Bitcoin-Preise am Wochenende unter Druck geraten. Das Unternehmen hat sich geschworen, niemals einen der rund 130.000 Bitcoin zu verkaufen, die es in seinem Besitz hat, aber da die Kryptowährung unter $24.000 gehandelt wird, könnte ein Margin Call seine Hand zwingen. Die Aussetzung von Abhebungen und Überweisungen durch den Bitcoin-Kreditgeber Celsius Network könnte zum Ausverkauf beigetragen haben.
Investoren werden genau beobachten, ob MicroStrategy gezwungen ist, einige seiner Bitcoin-Bestände zu liquidieren. Wenn dies der Fall ist, könnte dies weiteren Abwärtsdruck auf die Preise ausüben. Die Entscheidung des Unternehmens, Bitcoin zu kaufen, wurde weithin als Vertrauensbeweis in die digitale Währung angesehen, und seine umfangreichen Bestände haben es zu einem der einflussreichsten Akteure in diesem Bereich gemacht.
Der Aktienmarkt ist unberechenbar und volatile Schwankungen kennzeichnen oft den Montagmorgen. Daher ist es nicht verwunderlich, dass die MSTR-27,36%-Aktien von MicroStrategy im vorbörslichen Handel einen Sturzflug erlebten. Das Unternehmen war in letzter Zeit wegen seiner aggressiven Anhäufung von Kryptowährung unter der Leitung von CEO Michael Saylor, einem leidenschaftlichen Krypto-Enthusiasten, in den Nachrichten.
Die Wette von MicroStrategy auf Bitcoin BTCUSD, +0,60%, hat sich gut ausgezahlt, aber die Volatilität digitaler Vermögenswerte bedeutet, dass das Unternehmen noch lange nicht über dem Berg ist. Saylor bestätigte dies, als er letzte Woche sagte, dass „es möglich ist, dass wir unsere gesamte Investition verlieren“.
Aber trotz der Risiken bleibt Saylor zuversichtlich in die Kryptowährung und glaubt, dass sie eine bedeutende Rolle für den zukünftigen Erfolg von MicroStrategy spielen wird. In einem kürzlich geführten Interview sagte er, dass er Bitcoin als „eine Reserveanlage auf Augenhöhe mit Gold“ betrachte.
Saylor war ein großer Befürworter der Kryptowährung, und die Aktionen seines Unternehmens zeigen dies. MicroStrategy hat nicht nur die Gewinne aus seinem Analysesoftwaregeschäft zum Kauf von Bitcoin verwendet, sondern sich auch über die Ausgabe von Wandelanleihen und Kredite geliehen, um noch mehr zu kaufen. Diese aggressive Akkumulation hat einige zu der Sorge veranlasst, dass das Unternehmen zu viele seiner Eier in den Krypto-Korb legt.
MicroStrategy ist nicht das einzige Unternehmen, das die Hitze der volatilen Kryptowährungsmärkte zu spüren bekommt. Bitcoin-Mining-Unternehmen wurden ebenfalls hart von sinkenden Preisen getroffen. Einige Bergleute waren sogar gezwungen, ihre Ausrüstung aus Rentabilitätsgründen mit Verlust zu verkaufen.
Die Bitcoin-Bestände von MicroStrategy sind nicht die einzigen, die einem Margin Call unterzogen wurden. Während der Telefonkonferenz im ersten Quartal sagte der CFO des Unternehmens, Phong Le, dass nur die Bitcoins, die gegen seinen Vorrat gekauft wurden, Gegenstand eines Margin Calls seien. Laut einer von FactSet Research zusammengestellten Niederschrift, sagte er
Nun besteht das Risiko, dass wir mehr Bitcoin beisteuern müssten.
Finanzvorstand, Phong Le
Das bedeutet, dass das Unternehmen, wenn der Wert von Bitcoin unter ein bestimmtes Niveau fällt, seinen Beständen mehr Bitcoin hinzufügen müsste, um die Kreditanforderungen zu erfüllen. Die Kommentare von Le deuten auf ein gewisses Risiko hin, das mit dem Halten von Bitcoins verbunden ist, die mit Hebelwirkung gekauft wurden. Wenn der Wert des Bitcoins fällt und Margen gefordert werden, könnte das Unternehmen gezwungen sein, mehr Bitcoin als Sicherheit zu hinterlegen. Dies könnte bei weiter sinkenden Preisen zu weiteren Verlusten führen.
Obwohl dies wie ein riskantes Unterfangen erscheinen mag, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass MicroStrategy diese Strategie bereits erfolgreich eingesetzt hat. Tatsächlich musste das Unternehmen laut Le bei der Aufnahme dieser Kredite nie zusätzliche Kryptowährung beisteuern.
Obwohl jede Investition immer ein gewisses Risiko beinhaltet, scheint es klar zu sein, dass MicroStrategy weiß, was es tut, um seine Bitcoin-Bestände zu nutzen.
Barry Pene ist ein strenger Blockchain-Rechercheur/Texter. Barry handelt seit 2017 mit Kryptos und hat in Themen investiert, die die Blockchain-Industrie auf das richtige Podest stellen würden. Barrys Forschungsexpertise erstreckt sich über Blockchain als disruptive Technologie, DeFis, NFTs, Web3 und die Reduzierung des Energieverbrauchs beim Kryptowährungs-Mining.
