Акции MicroStrategy падают из-за приближения маржинального требования к биткойнам

MicroStrategy оказалась под давлением после резкого падения цен на биткойны в выходные. Компания пообещала никогда не продавать какие-либо из примерно 130 000 биткойнов, которыми она владеет, но, поскольку криптовалюта торгуется ниже $24 000, маржин-колл может заставить ее действовать. Биткойн-кредитор Celsius Network, приостановивший снятие средств и переводы, возможно, способствовал распродаже.

Инвесторы будут внимательно следить за тем, не будет ли MicroStrategy вынуждена ликвидировать часть своих активов в биткойнах. Если это так, это может оказать дальнейшее понижательное давление на цены. Решение компании купить биткойн было широко воспринято как вотум доверия к цифровой валюте, а ее обширные активы сделали ее одним из самых влиятельных игроков в этой сфере.

Фондовый рынок непредсказуем, и утром в понедельник часто отмечаются волатильные колебания. Поэтому неудивительно, что акции MicroStrategy MSTR -27.36% резко упали на премаркете. В последнее время компания была в новостях из-за агрессивного накопления криптовалюты во главе с генеральным директором Майклом Сэйлором, горячим криптоэнтузиастом.

MicroStrategy делает ставку на Биткойн BTCUSD, +0,60%, хорошо окупился, но волатильность цифровых активов означает, что компания далеко не безнадежна. Сэйлор признал это, когда сказал на прошлой неделе, что «возможно, мы можем потерять все наши инвестиции».

Но, несмотря на риски, Сэйлор по-прежнему уверен в криптовалюте и считает, что она сыграет значительную роль в будущем успехе MicroStrategy. В недавнем интервью он сказал, что рассматривает биткойн как «резервный актив наравне с золотом».

Сэйлор был большим сторонником криптовалюты, и действия его компании показывают это. MicroStrategy не только использовала прибыль от своего бизнеса по разработке программного обеспечения для аналитики для покупки биткойнов, но также брала взаймы посредством выпуска конвертируемых облигаций и кредитов, чтобы купить еще больше. Это агрессивное накопление заставило некоторых задуматься о том, что компания кладет слишком много яиц в корзину криптовалют.

Микростратегия — не единственная фирма, которая чувствует жар от волатильных рынков криптовалют. Компании по добыче биткойнов также сильно пострадали от снижения цен. Некоторые майнеры даже были вынуждены продавать свое оборудование с убытком из-за проблем с рентабельностью.

Биткойн-холдинги MicroStrategy — не единственные, которые подверглись маржин-коллу. Во время телефонной конференции в первом квартале финансовый директор компании Фонг Ле заявил, что только биткойны, купленные за счет ее запасов, подлежат маржинальному требованию. Согласно стенограмме, составленной FactSet Research, он сказал:

Теперь риск заключается в том, что нам придется внести больше биткойнов.

Финансовый директор, Фонг Ле

Это означает, что если стоимость биткойнов упадет ниже определенного уровня, компании потребуется добавить больше биткойнов в свои активы, чтобы удовлетворить требования по кредиту. Комментарии Ле предполагают некоторый уровень риска, связанный с хранением биткойнов, купленных с кредитным плечом. Если стоимость биткойна упадет и маржа будет объявлена, компания может быть вынуждена предоставить больше биткойнов в качестве залога. Это может привести к дальнейшим потерям, если цены продолжат снижаться.

Хотя это может показаться рискованным предложением, важно помнить, что MicroStrategy успешно использовала эту стратегию раньше. На самом деле, по словам Ле, компании никогда не приходилось вносить дополнительную криптовалюту при получении этих кредитов.

Таким образом, несмотря на то, что любые инвестиции всегда сопряжены с неотъемлемым риском, кажется очевидным, что MicroStrategy знает, что она делает, чтобы использовать свои активы в биткойнах.

Последние новости