Le azioni MicroStrategy scendono mentre la chiamata del margine di Bitcoin incombe

MicroStrategy è stata messa sotto pressione dopo un forte calo dei prezzi di Bitcoin durante il fine settimana. La società ha promesso di non vendere mai nessuno dei circa 130.000 Bitcoin in suo possesso, ma con la criptovaluta scambiata al di sotto di $24.000, una richiesta di margine potrebbe forzare la sua mano. Il prestatore di bitcoin Celsius Network che ha sospeso prelievi e trasferimenti potrebbe aver contribuito al sell-off.

Gli investitori osserveranno da vicino per vedere se MicroStrategy è costretta a liquidare alcune delle sue partecipazioni in bitcoin. In tal caso, potrebbe esercitare un'ulteriore pressione al ribasso sui prezzi. La decisione dell'azienda di acquistare bitcoin è stata ampiamente vista come un voto di fiducia nella valuta digitale e le sue vaste partecipazioni l'hanno resa uno degli attori più influenti nello spazio.

Il mercato azionario è imprevedibile e le oscillazioni volatili spesso segnano il lunedì mattina. Quindi non sorprende che le azioni MSTR -27.36% di MicroStrategy siano crollate negli scambi pre-mercato. La società è stata nelle notizie di recente per il suo accumulo aggressivo di criptovaluta, guidata dal CEO Michael Saylor, un ardente appassionato di criptovalute.

La scommessa di MicroStrategy Bitcoin BTCUSD, +0.60%, ha dato buoni frutti, ma la natura volatile delle risorse digitali significa che l'azienda è tutt'altro che fuori dal comune. Saylor lo ha riconosciuto quando ha affermato la scorsa settimana che "è possibile che potremmo perdere tutto il nostro investimento".

Ma nonostante i rischi, Saylor rimane fiducioso nella criptovaluta e crede che giocherà un ruolo significativo nel successo futuro di MicroStrategy. In una recente intervista, ha affermato di vedere Bitcoin come "un asset di riserva alla pari dell'oro".

Saylor è stato un grande sostenitore della criptovaluta e le azioni della sua azienda lo dimostrano. MicroStrategy non solo ha utilizzato i profitti della sua attività di software di analisi per acquistare bitcoin, ma ha anche preso in prestito tramite l'emissione di obbligazioni convertibili e prestiti per acquistarne ancora di più. Questo accumulo aggressivo ha portato alcuni a temere che l'azienda stia mettendo troppe delle sue uova nel paniere delle criptovalute.

MicroStrategia non è l'unica azienda a risentire del calore dei volatili mercati delle criptovalute. Anche le società minerarie di Bitcoin sono state duramente colpite dal calo dei prezzi. Alcuni minatori sono stati persino costretti a vendere le loro attrezzature in perdita a causa di problemi di redditività.

Le partecipazioni in Bitcoin di MicroStrategy non sono le uniche ad essere state oggetto di una richiesta di margine. Durante la teleconferenza del primo trimestre, il CFO dell'azienda, Phong Le, ha affermato che solo il bitcoin acquistato a fronte delle sue scorte era soggetto a una richiesta di margine. Secondo una trascrizione compilata da FactSet Research, ha detto

Ora, il rischio è che dovremmo contribuire con più Bitcoin.

Direttore finanziario, Phong Le

Ciò significa che se il valore di bitcoin scende al di sotto di un certo livello, la società dovrebbe aggiungere più bitcoin alle sue partecipazioni per soddisfare i requisiti di prestito. I commenti di Le suggeriscono un certo livello di rischio associato alla detenzione di bitcoin acquistati con leva. Se il valore del bitcoin scende e vengono richiamati i margini, la società potrebbe essere costretta a fornire più bitcoin come garanzia. Ciò potrebbe portare a ulteriori perdite se i prezzi continuano a diminuire.

Sebbene questa possa sembrare una proposta rischiosa, è essenziale ricordare che MicroStrategy ha già utilizzato con successo questa strategia in precedenza. In effetti, secondo Le, la società non ha mai dovuto contribuire con criptovaluta aggiuntiva quando ha sottoscritto questi prestiti.

Quindi, mentre c'è sempre qualche rischio intrinseco coinvolto in qualsiasi investimento, sembra chiaro che MicroStrategy sa cosa sta facendo per sfruttare le sue partecipazioni in bitcoin.

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