Общая история биткойнов и сегодняшняя инфляция

Хениг в 2010 году был единственным членом Федерального комитета по открытым рынкам с правом голоса (FOMC) против долгосрочного вмешательства. Он опасался, что количественное смягчение в конечном итоге дестабилизирует экономику и приведет к инфляции. Это также будет способствовать более рискованному кредитованию со стороны банков, что создаст пузыри активов.

Десять лет спустя эти опасения оправдались. ФРС так долго удерживала ставки около нуля, что теперь государственный долг составляет 1ТР5Т7 трлн, доходность которого составляет менее 11ТР4Т. Это почти вдвое больше, чем когда Хениг впервые выразил несогласие. Это подавление доходности подтолкнуло инвесторов к более рискованным активам.

Конечно, есть материальные объяснения. Мировые цепочки поставок завязаны узлом, порты закрыты, а буквальное топливо для экономики — нефть и газ — дорожает, отчасти из-за продолжающейся российско-украинской войны.

Другое объяснение связано с неэкзогенными факторами. Для борьбы с кризисом COVID-19, охватившим весь мир, американские политики всего за два года напечатали долларов столетней давности. Триллионы долларов количественного смягчения оказали желаемый эффект на снижение стоимости заимствований и наполнение финансовой системы ликвидностью. Это то, что мы называем вертолетными деньгами.

Но это не обошлось без последствий. Скорость обращения денег, или сколько один доллар обменивается на товары и услуги в данный период, рухнула. Денежная масса М2, которая является широким показателем денежной массы США, выросла до беспрецедентного уровня.

Рост денежной массы не сопровождался соответствующим ростом экономической активности. Это привело к опасениям инфляции в будущем. И это одна из причин, почему биткойн, децентрализованный и дефицитный цифровой актив, в последние месяцы рос в цене. Все, от цен на акции до цен на недвижимость, криптоактивов и яхт, резко выросло в период легких денег.

Биткойн и инфляция имеют общую историю. Биткойн был создан после финансового кризиса 2008 года, когда центральные банки по всему миру печатали деньги, чтобы спасти финансовую систему. Создатели Биткойна хотели создать альтернативу фиатной валюте, на которую было бы не так легко повлиять.

Федеральная резервная система сейчас находится в критическом положении, поскольку должна сдержать свое слово и повысить кредитные ставки, чтобы замедлить экономику, а также бороться с инфляцией. Федеральная резервная система должна сделать все это, не компенсируя еще один пузырь активов.

Криптовалюта является частью инфляционная среда а также наметить новый путь для эффективной финансовой системы без посредников. Биткойн, в частности, стремится стать глобальным резервным активом, который не может быть обесценен решениями центральных банков.

Последние новости