Opsiyon Yatırımcıları DeFi Döngülerinden Nasıl Kâr Ediyor?

Kripto para birimi opsiyon tüccarları, merkezi olmayan finans (DeFi) pazarındaki son dalgalanmalardan önemli olaylardan önce oynaklık satarak para kazanıyor.

Kripto analitiğinden elde edilen verilere göre platform Skew, DeFi opsiyon kasaları, her Cuma günü zımni oynaklık üzerinde aşağı yönlü bir baskı oluşturarak, bilgili tüccarlar için etkinlik öncesinde oynaklığı açığa satmak için bir fırsat penceresi yaratıyor.

Opsiyonlar, sahibine belirli bir zaman dilimi içinde belirli bir fiyattan bir varlığı satın alma veya satma zorunluluğu getirmeyen ancak hak veren korunma araçlarıdır. Örneğin, $50.000 kullanım fiyatı olan ve Mayıs ayında sona eren bitcoin üzerinde bir çağrı seçeneğine sahip olan bir tüccar, Mayıs sonunda veya öncesinde $50.000 karşılığında bir BTC satın alabilecektir. BTC'nin fiyatı o sırada $50.000'in altındaysa, opsiyon değersiz bir şekilde sona erecek ve tüccar opsiyonu satın almak için ödediği primi kaybedecektir.

Geçmişte, kripto piyasası, yükseliş veya düşüş fiyatlarına bahis yapan yönlü trend tüccarları tarafından domine edildi. 2021, sektörde volatilite tüccarları olarak bilinen farklı bir tüccar markasının başlangıcı oldu. Bu oynaklık tüccarları, belirli bir süre boyunca zımni veya beklenen fiyat oynaklığında bir artış veya düşüş üzerine bahis oynarlar.

Bu kuruluşlar, giderek artan bir şekilde, kamu piyasası bilgisinden yararlanmak için stratejiler kullanmaktadır. En önemlilerinden biri, her Cuma merkezi olmayan opsiyon kasaları (DOV'lar) tarafından açık artırmaya çıkarılan haftalık otomatik opsiyon stratejileridir. Her Cuma, eşgüdümlü evrensel saatle (07:00 ET) saat 11:00'de, opsiyon kasaları, madeni paralarını oraya yatırmak isteyen herkesin çift haneli yıllık getiriler kazanmasını sağlar.

Dahası, bu kasalar sadece ether (ETH) ve bitcoin (BTC) değil, aynı zamanda çeşitli ERC-20 jetonlarını da barındırıyor. YapıcıDAO, Synthetix ve özlem.

Bu opsiyon kasaları, daha yüksek grev veya parasız (OTM) çağrıları ve daha düşük grev OTM koymaları satar ve açık artırma sırasında her Cuma günü zımni oynaklığı düşürür. Bu ticaret stratejisi, fiyatlarda beklenen bir düşüşten yararlanmak için spot veya vadeli işlemler piyasasında kısa bir pozisyon oluşturmaya ürkütücü bir şekilde benzer.

Cuma günü, Bitcoin'in fiyatı bir saat içinde beklenmedik bir şekilde 10% düştüğünde bu tüccarların çoğu hazırlıksız yakalandı. Büyük satış, zımni oynaklığın (IV) Mart ortasından bu yana en yüksek seviyesi olan 140%'ye kadar yükselmesine neden oldu.

DeFi pazarları, son aylarda Bitcoin fiyat rallisinin ana itici güçlerinden biri oldu. Ancak, yatırımcıların kâr elde etmesi ve sermayelerini diğer varlık sınıflarına çevirmesi nedeniyle sektör geçtiğimiz hafta yoğun bir satış baskısı altına girdi.

Bitcoin fiyatındaki ani düşüş, birçok opsiyon tüccarını hazırlıksız yakaladı ve kayıplarını karşılamak için çabalamalarına neden oldu.

Babel Finance kıdemli araştırmacısı Robbie Liu'ya göre, “Strateji oldukça popüler oldu. Başlangıçta çok kârlıydı, ancak zamanla daha fazla tüccar bunu yapıyor. Dolayısıyla karlılık hızla düşüyor.”

Liu, son aylarda opsiyon tüccarları arasında giderek daha popüler hale gelen sözde "gama sıkıştırması" ticaretine atıfta bulunuyor. İşlem, yüksek gama değerine sahip opsiyonların satılmasını veya dayanak varlığın fiyatındaki değişikliklere duyarlılığı ve düşük gama değerine sahip opsiyonların satın alınmasını içerir.

Dayanak varlığın fiyatı nispeten sabit kalırsa ticaret genellikle karlıdır. Ancak, son günlerde birçok kripto para biriminde olduğu gibi, varlığın fiyatı çılgınca dalgalanmaya başlarsa, ticaret hızla tüccarın aleyhine dönebilir.

Son Haberler