Valkyrie vise à devenir le nouveau sponsor du GBTC de Grayscale

• Le co-fondateur et CIO de Valkyrie, Steven McClurg, a révélé que son entreprise souhaitait devenir le nouveau sponsor du GBTC de Grayscale.
• Cependant, un vote d'au moins la majorité, ou 50% des actions, est nécessaire pour modifier la convention de fiducie.
• Valkyrie "déposerait immédiatement une demande d'exemption Reg M" si elle devait être choisie comme sponsor et gestionnaire de GBTC.
• L'objectif est de résoudre le plus gros problème auquel GBTC est confronté, à savoir une remise de 47% sur ses actions.

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Valkyrie Investments, une société de services financiers de premier plan, a récemment aménagé une proposition pour devenir le nouveau sponsor et gestionnaire du trouble Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Le 28 décembre, le co-fondateur et CIO de Valkyrie, Steven McClurg, a écrit sur le site Web de l'entreprise que son entreprise reconnaît le rôle important des niveaux de gris dans le développement et la croissance de l'écosystème Bitcoin.

« Cependant, à la lumière des événements récents impliquant Grayscale et sa famille de sociétés affiliées, il est temps de changer. Valkyrie est la meilleure entreprise pour gérer GBTC afin de s'assurer que ses investisseurs sont traités équitablement », a-t-il déclaré.

McClurg a déclaré que les actionnaires actuels de GBTC utiliseraient des procurations pour voter sur la proposition. Cependant, comme Souligné par Bloomberg, le processus n'est pas aussi simple qu'il n'y paraît.

Selon les documents de Grayscale, les actionnaires ont très peu de pouvoirs de vote et aucune influence sur la gestion de la fiducie. Un vote d'au moins la majorité, ou 50% des actions, est nécessaire pour modifier la convention de fiducie d'une manière qui pourrait avoir une incidence importante sur les intérêts des actionnaires.

Les plans de Valkyrie si la prise de contrôle se produit

McClurg a déclaré que Valkyrie était consciente des problèmes et avait planifié en conséquence. Il a déclaré que ce ne serait pas la première fois que l'entreprise atteignait un tel objectif, mais a choisi de ne pas donner de détails sur ce que le plan pourrait inclure. Il a un plan clair en place pour ce qui se passera si une prise de contrôle se produit.

L'exécutif a expliqué que Valkyrie « déposerait immédiatement une demande d'exemption Reg M » si elle devait être choisie comme sponsor et gestionnaire de GBTC.

Si la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis accorde l'exception, a déclaré McClurg, "cela nous permettrait de racheter des actions à leur valeur nominale pour les actionnaires qui souhaitent racheter".

L'action serait censée aider à résoudre ce qui pourrait être le problème le plus grave de GBTC à l'heure actuelle : une réduction massive de 47% de ses actions par rapport à la valeur des actifs sous-jacents détenus. 

"Les rachats entraînent généralement une réduction de la décote en raison de la capacité des teneurs de marché à arbitrer", a ajouté le co-fondateur de Valkyrie.

McClurg a déclaré que sa société avait également prévu de réduire les frais de gestion des 200 points de base que Grayscale prélève actuellement à 75 points de base.

Grayscale a peut-être déjà demandé une exemption Reg M, bien qu'il ne soit pas clair d'après la déclaration de McClurg que "rien n'empêche Grayscale de le faire lui-même". 

Le gestionnaire actuel de GBTC demande instamment que la fiducie soit transformée en un fonds négocié en bourse bitcoin au comptant, ce qui, selon le gestionnaire, éliminerait la décote car un ETF peut émettre et racheter des actions sur demande. 

Elle est même allée jusqu'à intenter une action en justice contre la SEC au motif que l'organisme de réglementation avait le pouvoir d'interdire de telles offres au comptant tout en autorisant la cotation de produits à terme.

Cela peut aider à expliquer pourquoi la société hésite à demander une exemption Reg M, car la remise pourrait être réduite à presque rien et son effet de levier pour le mouvement ETF serait éliminé dans le cas où la SEC accorderait l'exemption.

Même si Valkyrie devenait le directeur de GBTC, elle poursuivrait toujours la conversion. L'exécutif a déclaré :

"Nous tenterions toujours une conversion, mais travaillerions avec les régulateurs pour une conversion ordonnée en leur temps."

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