Wie Optionshändler von DeFi-Drehungen profitieren

Händler von Kryptowährungsoptionen profitieren von den jüngsten Schwankungen auf dem Markt für dezentrale Finanzen (DeFi), indem sie Volatilität vor wichtigen Ereignissen verkaufen.

Nach Daten von Crypto Analytics Plattform Schräg, setzen DeFi-Optionstresore jeden Freitag Abwärtsdruck auf die implizite Volatilität und schaffen so ein Zeitfenster für versierte Händler, um die Volatilität vor dem Ereignis leer zu verkaufen.

Optionen sind Sicherungsinstrumente, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, einen Vermögenswert innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Beispielsweise kann ein Händler, der eine Kaufoption auf Bitcoin mit einem Ausübungspreis von $50.000 hält und im Mai abläuft, eine BTC für $50.000 am oder vor dem Ablauf im Mai kaufen. Wenn der BTC-Preis zu diesem Zeitpunkt unter $50.000 liegt, verfällt die Option wertlos und der Händler verliert die für den Kauf der Option gezahlte Prämie.

In der Vergangenheit wurde der Kryptomarkt von direktionalen Trendhändlern dominiert, die auf bullische oder bärische Kurse setzten. Das Jahr 2021 führte zu einer anderen Marke von Händlern, die in der Branche als Volatilitätshändler bekannt sind. Diese Volatilitätshändler setzen auf einen Anstieg oder Rückgang der impliziten oder erwarteten Preisvolatilität über einen bestimmten Zeitraum.

Diese Unternehmen wenden zunehmend Strategien an, um von öffentlichen Marktinformationen zu profitieren. Eine der wichtigsten sind die wöchentlichen automatisierten Optionsstrategien, die jeden Freitag von dezentralisierten Optionstresoren (DOVs) versteigert werden. Jeden Freitag um 11:00 Uhr koordinierte Weltzeit (7:00 Uhr ET) ermöglichen die Optionstresore jedem, der bereit ist, seine Münzen dort zu deponieren, um zweistellige jährliche Renditen zu erzielen.

Darüber hinaus enthalten diese Tresore nicht nur Ether (ETH) und Bitcoin (BTC), sondern auch eine Vielzahl von ERC-20-Token, einschließlich derer, die von gängigen Protokollen wie z MakerDAO, Synthetix und Sehnsucht.

Diese Optionstresore verkaufen Calls mit höherem Ausübungspreis oder aus dem Geld (OTM) und OTM-Puts mit niedrigerem Ausübungspreis, wodurch die implizite Volatilität jeden Freitag zum Zeitpunkt der Auktion niedriger wird. Diese Handelsstrategie ähnelt auf unheimliche Weise dem Setzen einer Short-Position auf dem Kassa- oder Terminmarkt, um von einem erwarteten Kursrückgang zu profitieren.

Am Freitag wurden viele dieser Händler überrascht, als der Preis von Bitcoin innerhalb einer Stunde unerwartet um 10% fiel. Der massive Ausverkauf ließ die implizite Volatilität (IV) bis auf 140% steigen, den höchsten Stand seit Mitte März.

Die DeFi-Märkte waren einer der Haupttreiber der Preisrallye von Bitcoin in den letzten Monaten. Allerdings geriet der Sektor in der vergangenen Woche unter starken Verkaufsdruck, da Anleger Gewinne mitgenommen und ihr Kapital in andere Anlageklassen umgeschichtet haben.

Der plötzliche Preisverfall von Bitcoin traf viele Optionshändler unvorbereitet und ließ sie sich bemühen, ihre Verluste auszugleichen.

Laut Robbie Liu, Senior Researcher bei Babel Finance, „ist die Strategie sehr beliebt. Es war anfangs sehr profitabel, aber mit der Zeit tun es immer mehr Händler. Die Rentabilität ist also schnell zurückgegangen.“

Liu bezieht sich auf den sogenannten „Gamma-Squeeze“-Handel, der in den letzten Monaten unter Optionshändlern immer beliebter wurde. Der Handel beinhaltet den Verkauf von Optionen mit einem hohen Gamma oder der Empfindlichkeit gegenüber Preisänderungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts und den Kauf von Optionen mit einem niedrigen Gamma.

Der Handel ist im Allgemeinen rentabel, wenn der Preis des Basiswerts relativ stabil bleibt. Aber wenn der Kurs des Vermögenswerts wild zu schwanken beginnt, wie es in den letzten Tagen bei vielen Kryptowährungen der Fall war, kann sich der Handel schnell gegen den Händler wenden.

Neuesten Nachrichten